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阿石创（300706）跌超4%，北方华创（002371）、东方电热（300217）等多股下跌，半导体设备材料ETF(159516)盘中跌1%，成交额超7400万元，连续几日盘中大幅溢价，疑似机构建仓。

半导体设备、材料是未来人工智能自主可控的重点环节。从设备细分品类来看，各品种国产化率普遍在20%以下，特别是光刻、薄膜沉积等设备国产化率不足10%，光掩膜版、电子特气、光刻胶等材料对外依存度也较高。

受益于晶圆代工的快速发展，和国产替代趋势下政策、产业支持，行业龙头企业或将直接受益。尽管短期半导体行业周期下行，但长期在人工智能浪潮下，行业景气度向上的大方向不变。从历史来看，二级市场行情表现往往领先于基本面的周期变化，估值低位的情况下，板块投资机会凸显。

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